Havi kitekintés / Mintaportfólió 2012.11.12.

Boldog születésnapot!

Mintaportfólió összeállításunknak és havi kitekintőnknek az aktualitását azzal az örömteli hírrel kezdjük, hogy 2012. október 10-én ünnepelte mintaportfólió kezdeményezésünk az 1 éves születésnapját. A mintaportfóliók elindításával egy-egy befektetési példán keresztül mérni is kívántuk az összeállított portfóliók teljesítményét, melyet a jövőben is folytatni szeretnénk.

Mindkét portfóliót 1-1 millió forintos, teoretikus befektetéssel indítottuk el, és minden egyes átsúlyozásnál rögzítettük a portfóliók eszközértékét! Célunk a mintaportfóliók kialakításával egyrészt az Aegon Alapkezelő befektetési stratégiájának és taktikájának bemutatása volt, másrészről a kevésbé céltudatos befektetők számára próbáltunk iránymutatást nyújtani.

Egy év elteltével a mintaportfóliók értéke és ezen év alatt elért hozama 2012. október 10-én a következő volt:

  • Konzervatív mintaportfólió: 1 118 316,- Ft; 11,83% hozam*
  • Hosszú távú mintaportfólió: 1 122 802,- Ft; 12,28% hozam*

* A mintaportfólió értékének meghatározásában az újraallokálás tranzakciós költségeit nem vettük figyelembe! Az AEGON Alapok befektetési politikájáról, költségeiről és a befektetés lehetséges kockázatairól részletesen tájékozódhat az Alap forgalmazási helyein található hivatalos tájékoztatójából és kezelési szabályzatából, illetve a weboldalunkon. Jelen kiadványban megjelenő valamennyi információ kizárólag tájékoztatásul szolgál, ezek semmilyen körülmények között nem tekintendők befektetési tanácsadásnak. A múltbéli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeni hozamokra nézve.

Reméljük, sikerül a jövőben is eredményesen továbbvinnünk a kezdeményezést, melynek mindenkori frissítése havonta, kéthavonta, negyedévente – a piaci eseményektől függően – megtalálható lesz a honlapunkon is. További információkat a honlapunkon talál a mintaportfóliókkal kapcsolatban: budsfejl801:12082/mintaportfolio

Lássuk a továbbiakban, hogy mik voltak a közelmúltban a nemzetközi és hazai piac legfontosabb eseményei?

  • Az utóbbi hetekben egyszerre uralkodott a piacokon rekord magas bizonytalanság, alacsony volatilitás mellett. A gazdasági és tőkepiaci befektetők egyszerre igényelték a növekvő gazdaságpolitikai szerepvállalást, azonban sokszor nem tudtak azonosulni a politikusok által szült kezdeményezésekkel, lépésekkel.
  • Mint már korábban sokat lehetett olvasni a monetáris lazítások sorozatáról, illetve költségvetési expanzióról: a mennyiségi lazítás harmadik lépcsője az USA-ban a QE3, Európában az Európai Központi Bank újabb kötvényvásárlási programja, Japánban a Bank of Japan intervenciója, illetve Kína infrastrukturális fejlesztési programja. A jövő nagy kérdése nyilván az lesz, hogy mennyi jut el a gazdasági stimulusokból a reálgazdaságba.
  • Az eurózónában az irány egyre inkább a közös kötelezettségvállalás (és persze bankunió) felé mutat, bár egy esetleges közös eurókötvény kibocsátástól még nagyon messze vagyunk. Ez azt jelenti, hogy az eurózóna magországai egyre több garanciát és szerepet vállalnak a periféria országai felé. A kijelölt irány tehát az EU-ban mindenképpen helyesnek mondható, így megakadályozandó az eurózóna széthullását, a gondok sokkal inkább a sebességgel vannak!
  • Befektetési eszközöket szemlélve egyértelműen a kötvénypiac a nagy nyertese az ún. „nulla-kamat” környezetnek. Rekord alacsony szinteken tartózkodnak a fejlett piaci kötvényhozamok, és a feltörekvő piaci hozamok is sokat estek, mutatva a kockázatvállalásra való hajlandóságot.
  • A befektetők egyre inkább rászorulnak a befektetési horizont növelésére (hosszabb futamidejű papírok vásárlásával), illetve rosszabb hitelkockázati papírok után keresgélnek, növelve ezzel az elérhető hozam elméleti lehetőségét. Ilyen környezetben különösen felértékelődik a papírok alapos kiválasztása a kötvény és részvénypiacon egyaránt. Jelen helyzetben célunk egy véleményünk szerint elfogadható, nem túl magas reálhozam elérése lehet, közepes kockázat vállalása mellett, megőrizve ezzel megtakarításaink értékét.

Gondolatok a mintaportfólió összetételéről

  • A konzervatív portfólióban kissé csökkentettük a hazai kötvények súlyát (AEGON Belföldi Kötvény Alap) az abszolút hozamú AEGON MoneyMaxx Alap javára. Ennek elsődleges oka, hogy a hazai kötvényekben rövid távon kevesebb potenciált látunk, mint a külföldi kötvénypiacokon. Ezeket a befektetési célpontokat egy abszolút hozamú alapon keresztül könnyebben elérhetőnek látjuk, illetve így megfelelőbb hozam-kockázati szintű befektetéseket találhatunk.
  • A hosszú távú portfólióban szintén csökkentettük a hazai kötvények súlyát, illetve az orosz részvénypiac kitettségét. Ezzel egy időben megnöveltük a vállalati kötvények súlyát és az abszolút hozamú alapok arányát.
  • Összegezve: Az abszolút hozamú alapokat rugalmasságuk miatt továbbra is preferáljuk, mivel az ilyen jellegű alapoknál a professzionális vagyonkezelő jóval kisebb kötöttséggel végzi el helyettünk az egyes eszközosztályok közti allokációt (részvény?, kötvény?, árupiac?, deviza?), illetve a szelektív taktikai befektetéseket is igen aktívan meglépi helyettünk.

Forrás: AEGON Magyarország Befektetési Alapkezelő Zrt.

 

Az aktuális mintaportfóliók összeállítása:

Konzervatív mintaportfólió*

  • Értéke 2012.10.25-én 1 133 728,- HUF
  • Induló érték 2011.10.10-én: 1 000 000,- HUF

A mintaportfólió értékének meghatározásában az újraallokálás tranzakciós költségeit nem vettük figyelembe!

új súlyozás régi súlyozás
AEGON Belföldi Kötvény Befektetési Alap 0% 5%
AEGON Közép-Európai Vállalati Kötvény Befektetési Alap 25% 25%
AEGON MoneyMaxx Expressz Vegyes Befektetési Alap 30% 25%
AEGON Pénzpiaci Befektetési Alap 15% 15%
AEGON Atticus Alfa Származtatott Befektetési Alap 15% 15%
AEGON Ózon Tőkevédett Származtatott Alap 15% 15%
100%

*Az AEGON Alapok befektetési politikájáról, költségeiről és a befektetés lehetséges kockázatairól részletesen tájékozódhat az Alap forgalmazási helyein található hivatalos tájékoztatójából és kezelési szabályzatából, illetve a weboldalunkon.

Hosszú távú mintaportfólió*

  • Értéke 2012.10.25-én 1 137 962,- HUF
  • Induló érték 2011.10.10-én: 1 000 000,- HUF

A mintaportfólió értékének meghatározásában az újraallokálás tranzakciós költségeit nem vettük figyelembe!

új súlyozás régi súlyozás
AEGON Közép-Európai Vállalati Kötvény Befektetési Alap 20% 15%
AEGON Belföldi Kötvény Befektetési Alap 10% 20%
AEGON MoneyMaxx Expressz Vegyes Befektetési Alap 30% 25%
AEGON Nemzetközi Részvény Befektetési Alap 0% 5%
AEGON Ázsia Részvény Befektetési Alapok Alapja 5% 5%
AEGON Atticus Alfa Származtatott Befektetési Alap 30% 25%
AEGON Russia Részvény Befektetési Alap 5% 10%
100%

*Az AEGON Alapok befektetési politikájáról, költségeiről és a befektetés lehetséges kockázatairól részletesen tájékozódhat az Alap forgalmazási helyein található hivatalos tájékoztatójából és kezelési szabályzatából, illetve a weboldalunkon.

Mintaportfoliók hozama

Mindkét portfóliót 1-1 millió Ft-os kezdeti befektetéssel indítottuk el 2011. október 10-én, és minden egyes átsúlyozásnál rögzítjük a portfóliók árfolyamát! Az alábbi táblázatban az elmúlt időszak portfolió értékeit találják meg:

Értéknap Konzervatív mintaportfólió értéke Hosszú távúmintaportfólió értéke
2011. október 10. 1 000 000 Ft 1 000 000 Ft
2011. november 2. 1 003 608 Ft 1 017 546 Ft
2011. november 24. 990 893 Ft 986 131 Ft
2012. január 4. 979 003 Ft 990 180 Ft
2012. január 31. 1 006 581 Ft 1 020 536 Ft
2012. március 7. 1 027 748 Ft 1 041 349 Ft
2012. április 4. 1 029 722 Ft 1 037 784 Ft
2012. május 9. 1 053 164 Ft 1 048 397 Ft
2012. június 21. 1 061 242 Ft 1 052 593 Ft
2012. augusztus 2. 1 083 741 Ft 1 077 725 Ft
2012. szeptember 12. 1 106 535 Ft 1 112 186 Ft
2012. október 25. 1 125 106 Ft 1 129 478 Ft

 




Mindig rendelkezésére állunk.
06-1-477-4814
Munkanapokon: 8-16h
Hosszított panaszbejelentés: hétfő 8-20h
06-1-477-4814
külföldről hívható szám