Havi jelentések – december

A globálisan legígéretesebb célpontokra lő az Aegon új alapja

Duronelly Péter irányításával indul az Aegon Panoráma Származtatott Befektetési Alap

2014. december 3. – Megkapta az induláshoz szükséges engedélyeket, így akár már december hónapban megvásárolható az Aegon Panoráma Származtatott Befektetési Alap. Az Aegon Magyarország Befektetési Alapkezelő új termékét azoknak szánja, akik a banki kamatoknál feltétlenül magasabb hozamot szeretnének középtávon elérni, ugyanakkor a kockázatokra is ügyelnek, és megtakarításukat szakértő kezekben szeretnék látni.

Az abszolút hozamú alapok területén évek óta sikeres Aegon Magyarország Befektetési Alapkezelő Zrt. decemberben kezdi meg új terméke, az Aegon Panoráma Származtatott Befektetési Alap forgalmazását. Az alap nyíltvégű, azaz szinte bármikor pénzzé tehető és kisebb befektetési összegek is elhelyezésére is alkalmas, azonban minimálisan három éves befektetési időtartamra javasolják a társaság szakértői, mivel kockázati besorolása a 7 fokozatú skálán 5-ös.

Az alap létrehozását az a speciális piaci környezet motiválta, mely vélhetőleg még sokáig végigkíséri a globális pénz és tőkepiaci folyamatokat. Noha további likviditás már nem fog olyan ütemben érkezni a piacokra, mint az az elmúlt években történt, mégis az ennek hatására minimálisra zsugorodó kamatok megmaradnak az Aegon feltételezései szerint. Az alacsony kamatok fennmaradását valószínűsíti az is, hogy inflációs veszéllyel sem kell számolni. Ilyen környezetben a megtakarítók a hozamokkal kapcsolatos reményeiket részben ugyan mérséklik, de szükségszerűen elfogadják a kockázatok bizonyos mértékű növekedését is.

Ennek az elvárásnak remekül megfelelnek az abszolút hozamú alapok, ezt az Aegon Alapkezelő más termékei is bizonyítják: évek óta az élvonalban teljesít a társaság húzóterméke, az Alfa, továbbá a szelídebb kockázati környezetre hangolt MoneyMaxx is. Az abszolút hozamú alapok mellett szól, hogy képesek hozam elérésére ereszkedő árfolyamokkal jellemezhető piaci környezetben is, portfóliójukban olyan származékos eszközöket is tartva, amelyekkel ilyen piaci tendenciákból is húzható haszon. A Panorámára is igaz, hogy a részvények és a kötvények mellett származékos ügyleteket is köthet, a részvénypiacok mellett akár a deviza- vagy árupiacokon is. Az alap így tőkeáttételt is felvehet.

Az abszolút hozamú alapok esetén felértékelődik az alapkezelők szakértelme, hiszen a szabadabb befektetési politika csak határozott, ugyanakkor jól megfontolt döntések rendszeres meghozatalával lehet sikeres. Kadocsa Péter, az Aegon Alapkezelő elnök-vezérigazgatója erre a stratégiai szerepre szerződtette Duronelly Pétert, a magyar piacon közismert és sikeres szakembert, szenior portfóliómenedzseri státuszba.

duronelly-peterDuronelly a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetem közgazdasági karán diplomázott, karrierje makrogazdasági elemzőként indult a Budapest Alapkezelőnél, ahol később portfólió menedzseri, majd befektetési igazgatói posztot töltött be.

Rövid kihagyás után érkezett az Aegon csapatába idén augusztusban. Nevét nem csak szakmai körökben ismerik, hiszen évek óta rendszeresen publikál gazdasági folyóiratokban, közérthető makrogazdasági eszmefuttatásai számos alkalommal bizonyultak a közvélemény számára is igazodási pontként bizonyos piaci szituációk megítéléséhez.

„Egy régóta dédelgetett álmom valósulhat meg a Panoráma elindításával. Egy olyan, globális szemléletű befektetési alapot irányíthatok, amely a fejlett piacoktól a feltörekvőkig bárhol befektethet, amennyiben a racionális előrejelzések szerint ígéretes lehetőséget talál. Ebben segítségemre lesz az Aegon zászlóshajójaként szolgáló Alfa és MoneyMaxx teljes legénysége, kiemelten pedig Bakos Ádám és Loncsák András.” – mondta el Duronelly Péter az alap indítása kapcsán.

Az alap kezelői fundamentális és technikai elemzés segítségével választják ki a befektetési eszközöket, és igyekeznek a legnagyobb szabadsággal, iparági vagy földrajzi specifikáció nélkül válogatni, oly módon, hogy ésszerű kockázatok mellett az alapnak lehetősége és mozgástere legyen a bankbetéteket jelentősen meghaladó hozamokat is elérni.

A személyes kompetenciák mellett garancia lehet a sikerre az a belső elemzési és döntéshozatali struktúra is, amellyel az Aegon világszerte menedzseli befektetési döntéseit. Ennek szerepe a túlzott kockázatok elhárításában, a döntéshez vezető út és a döntésekkel járó kockázatok alapos kiértékelésében van, így sztárallűröktől, ingadozásoktól mentes, kiegyensúlyozottabb hozamtermelési képességű alap is menedzselhető abszolút hozamú kategóriában.

Ezáltal a befektetési alap jegyeiből vásárló megtakarítók nem kell, hogy lemondjanak a szabályozottság előnyeiről, nem kényszerülnek túlzott kockázatot vállalni a minimálisra zsugorodó banki kamatoknál magasabb hozamok eléréséért.

„Az Aegon befektetési politikájával menedzselt alapok jegyeinek tulajdonosai nyugodtabban alhatnak, ugyanakkor joggal álmodhatnak a kockázatmentes szinteknél nagyobb hozamról. Ráadásul amennyiben az Aegon Alapkezelőnél vezetett értékpapírszámlán online végzik értékpapír-műveleteiket, akkor a számlavezetési és forgalmazási díjaktól is mentesülhetnek.” – mondta Kadocsa Péter, a Panoráma indulása alkalmából. Ráadásul az alapot nem csak forintban, hanem dollárban és euróban is lehet jegyezni, így az árfolyamkockázattól is függetleníthetik magukat azok, akik ilyen devizákban szeretnék tartani megtakarításaikat.

Havi jelentések – november

Havi kitekintés / Mintaportfólió 2014.12.05.

Kedves Olvasóink!

Engedjék meg, hogy figyelmükbe ajánljuk a legfrissebb mintaportfólió összeállításunkat, melyet vagyonkezelő kollégáink rendszeres piaci elemzései alapján készítettünk el.

Az aktuális mintaportfóliók összeállítása:

Konzervatív mintaportfólió*

  • Értéke 2014.11.17-én, 1 307 088- HUF (Induló érték 2011.10.10-én: 1 000 000,- HUF)

A mintaportfólió értékének meghatározásában az újraallokálás tranzakciós költségeit nem vettük figyelembe!

Konzervatív mintaportfólió összetételének módosítását ezúttal nem tartottuk szükségesnek, így az aktuális portfólió súlyokat változatlanul hagytuk.

Konzervatív mintaporfólió
új súlyozás régi súlyozás
AEGON Közép-Európai Vállalati Kötvény Befektetési Alap 20% 20%
AEGON MoneyMaxx Abszolút Hozamú Befektetési Alap 30% 30%
AEGON Alfa Származtatott Befektetési Alap 25% 25%
AEGON Ózon Tőkevédett Származtatott Alap 25% 25%
100% 100%

*Az AEGON Alapok befektetési politikájáról, költségeiről és a befektetés lehetséges kockázatairól részletesen tájékozódhat az Alap forgalmazási helyein található hivatalos tájékoztatójából és kezelési szabályzatából, illetve a weboldalunkon.

Hosszú távú mintaportfólió*

  • Értéke 2014.11.17-én, 1 335 996- HUF (Induló érték 2011.10.10-én: 1 000 000,- HUF)

A mintaportfólió értékének meghatározásában az újraallokálás tranzakciós költségeit nem vettük figyelembe!

Hosszútávú mintaporfólió
új súlyozás régi súlyozás
AEGON Közép-Európai Vállalati Kötvény Befektetési Alap 20% 20%
AEGON MoneyMaxx Abszolút Hozamú Befektetési Alap 25% 25%
AEGON Nemzetközi Részvény Befektetési Alap 5% 15%
AEGON Alfa Származtatott Befektetési Alap 30% 30%
AEGON Ózon Tőkevédett Származtatott Alap 0% 10%
AEGON Belföldi Kötvény Befektetési Alap 15% 0%
AEGON Közép-Európai Részvény Befektetési Alap 5% 0%
100% 100%

*Az AEGON Alapok befektetési politikájáról, költségeiről és a befektetés lehetséges kockázatairól részletesen tájékozódhat az Alap forgalmazási helyein található hivatalos tájékoztatójából és kezelési szabályzatából, illetve a weboldalunkon.

Aegon Online Befektetési számlán keresztül az online kezdeményezett tranzakciók teljes mértékben díjmentesek!

Mik voltak az elmúlt időszak legfontosabb piaci eseményei?

Év vége felé mindig szerencsés egy lépést hátralépni és kicsit felülnézetből áttekinteni a piacokat, hogy melyek a legfőbb folyamatok, amelyek mozgathatják őket? Nos, sokak véleményével egyetértve a nemzetközi befektetési klímát jelenleg leginkább a nagy jegybankok monetáris politikája, illetve az árupiacokon zajló események, azaz az olaj árának esése határozza meg. Az amerikai jegybank a várakozásoknak megfelelően a közelmúltban bejelentette a mennyiségi lazítási (QE) program végét, ezt azonban ellensúlyozta, hogy Japánban nem várt monetáris lazítást hajtottak végre, míg Európában az EKB megerősítette a mérlegfőösszegének felfuttatását és éppen egy fokozattal feljebb kíván kapcsolni. Összegezve belátható ideig a globális likviditás továbbra is bőséges maradhat a világban. A jegybankok mellett az események talán másik leginkább meghatározó mozgatórugója az olaj árának drasztikus esése, mely igen érzékenyen érinti az olajexportőr országok gazdaságát. Az áresés megfordításával próbálkozik az olajtermelő országokat tömörítő OPEC, illetve Oroszország a naponta kitermelendő olaj mennyiségének csökkentésével. Bár az utca embere örülhet az olaj és ezen keresztül a benzin árának csökkenésének (amennyiben a forint gyengülése erre nem hat ellentétesen!), azonban áralakulása kihatással van a globális növekedésre, az infláció alakulására és a monetáris politikára.

Változások a mintaportfólió összetételében

  • Konzervatív mintaportfóliónk összetételén nem módosítottunk, mivel az aktuális piaci helyzet nem indokolja a portfólió kockázatvállalásának emelését! Továbbra is preferált portfólióelemek az aktívan kezelt és rugalmasan mozgó abszolút hozamú alapok, melyek rövidebb időtávra is képesek pozíciókat nyitni, így kihasználva az akár volatilisen mozgó piacok nyújtotta lehetőségeket is.
  • Hosszútávú mintaportfóliónk összetételén az alábbiakat módosítottuk: Egy jelentős emelkedésen vagyunk túl, tehát a részvénypiacok nem tekinthetők egyértelműen olcsónak, ám relatív árazásuk mégis vonzó. Az Eurózónát deflációs környezet jellemzi, ez főképp Franciaországban és Olaszországban figyelhető meg. A feltörekvő országok piaca azonban továbbra is jól teljesít. Kiemelten India, valamint Kína, ahol ugyan a növekedés lassul, ám továbbra is meggyőző és piaca relatív olcsónak tekinthető. Ebben a lassuló gazdasági környezetben régiónk kissé jobban teljesíthet, így vonzóbb befektetési célpontnak gondoljuk. Emiatt csökkentettük az Aegon Nemzetközi Részvény Befektetési Alap súlyát, illetve mérsékelten növeltük az Aegon Közép-Európai Részvény Befektetési Alap portfólión belüli arányát. Az Aegon Belföldi Kötvény Befektetési Alap súlyának növelése annak köszönhető, hogy úgy gondoljuk, egy hosszútávú portfóliónak célszerű lehet tartalmaznia magyar állampapír kitettséget is. Tartásukat indokolja, hogy hiába drágák, továbbra is értéket képeznek, s a javuló makroadatok és egy esetleges jövőbeli felminősítés kapcsán árfolyamuk tovább emelkedhet.

Azon kedves érdeklődők figyelmébe szeretnénk ajánlani az Aegon Smart Money Befektetési Alapok Alapját, akik nem szeretnének bajlódni a mintaportfólióban található befektetési alapok összetételével. Az alap megvásárlásával egyetlen befektetési alappal tulajdonosa lehet egy egész befektetési portfóliónak. A Smart Money alap abszolút hozamú befektetési stratégiát követ, és tartalmazza cégünk aktuális befektetési allokációját, ennek megfelelően törekszik a minden piaci körülmények közötti versenyképes teljesítmény elérésére!

diagram

Mindig rendelkezésére állunk.
06-1-477-4814
munkanapokon: 8-16h
hosszított panaszbejelentés: hétfő 8-20h
06-1-477-4814
külföldről hívható szám